Name: Investing in Credit | Policy support vs weak fundamentals
Start: 2021-05-18T13:50:00Z
End: 2021-05-18T14:38:41.000Z
Location: BrightTALK
Rating: 0

At Generali Investments, we offer investors diverse and specialized capabilities via our ecosystem of asset management firms. Each of our firms is a recognized expert in its focus area, ranging from equity, fixed income and multi-asset to liquid alternative and private assets. Find out more from our experts in dedicated webinars, videos and podcasts!

Semi-annual Macro Outlook

April’s poor macro data and market performance are vindicating the team’s defensive and anti-cyclical stance, says Vincent Chaigneau, Head of Research at Generali Insurance Asset Management. In this podcast, Vincent explains why the Fed may slow down a bit by late summer, right as the global economy enjoys a temporary reprieve. For now, however, his investment recommendations focus on navigating a deteriorating economic environment and fast policy adjustment.


Chapter details

0:21 Vincent, the latest economic news is underwhelming. Are you concerned?
1:46 Q1 was tough for financial markets. April just got worst. Where is the bottom?
3:11 What will stop the rot and when, then?
4:20 What about Europe, and the ECB in particular?
5:14 So, Vincent, to conclude, how to invest in this environment?

The Spotlight | Generali Investments: Premature to reload risk

"Les nouvelles économiques décevantes et les mauvaises performances du marché en avril valident notre position défensive et anticyclique", déclare Vincent Chaigneau, Directeur de la Recherche chez Generali Insurance Asset Management. Dans ce podcast, Vincent nous explique pourquoi la Fed pourrait ralentir la hausse des taux d'intérêt vers la fin de l'été, au moment même où l'économie mondiale devrait connaître un répit. Pour l’instant, il s’agit de gérer une phase de ralentissement économique marqué et un ajustement monétaire forcené.

Podcast | Trop tôt pour reprendre du risque

Interview de Vincent Chaigneau, Directeur de la Recherche chez Generali Insurance Asset Management

Pas de précipitation à acheter le rebond

« Les actifs risqués ont franchi un cap en mars, mais seront confrontés à des vents contraires au deuxième trimestre », explique Vincent Chaigneau, Directeur de la Recherche chez Generali Insurance Asset Management. Il ajoute que « le conflit entre la Russie et l’Ukraine reste la plus grande source d’incertitude. Un ralentissement mondial se profile, ce qui va compliquer la mission des banques centrales, désormais prêtes à raffermir leurs  politiques monétaires de lutte contre l’inflation. Dans cet environnement, nous ne voyons pas d'urgence à poursuivre le rallye sur le risque et nous recommandons de réduire la cyclicité des portefeuilles tout en ajoutant des valeurs défensives. »

Pas de précipitation à acheter le rebond

Generali France Future Leaders est un fonds actions investi dans les valeurs françaises qui ont le potentiel de devenir des leaders mondiaux de leur secteur. Dans ce podcast, retrouvez Eric Biassette, Responsable de la Gestion Actions Thématiques, qui répond aux questions d’Alexis Filisetti, Responsable Relations Partenaires.

0"48 - Pouvez-vous nous rappeler la philosophie de Generali France Future Leaders ?
1"58 - A l’heure de l’Europe, pourquoi investir spécifiquement dans les valeurs françaises ?
3"43 - Comment se positionne actuellement le portefeuille du fonds ?
6"11 - Pouvez-vous nous parler d’une valeur en particulier ?

The Spotlight | Podcast: Interview Gérant – Generali France Future Leaders

Guerre en Ukraine : 5 questions clés pour les investisseurs  | Interview de Vincent Chaigneau, Directeur de la Recherche chez Generali Insurance Asset Management

« Cette invasion est une attaque historique contre l'ordre européen d'après-guerre », déclare Vincent Chaigneau, Directeur de la recherche chez Generali Insurance Asset Management. Dans ce podcast, Vincent aborde les répercussions structurelles à long terme, les impacts économiques de la guerre et des sanctions, le risque de stagflation, les options de politique économique et l’allocation tactique dans cet environnement incertain et complexe.

PODCAST I Guerre en Ukraine : 5 questions clés pour les investisseurs

Mauro Valle, Head of Fixed Income at Generali Investments Partners, covers his outlook on ECB rate hikes and inflation, Italian BTPs and explains why it’s important to be ready to add risk even in uncertain times.

The Spotlight | Generali Investments: Cautious and tactical in Euro bonds

Interview de Vincent Chaigneau, Directeur de la Recherche de Generali Investments

Une Fed "agile " veillera à juguler l'inflation sans pour autant compromettre la reprise, explique Vincent Chaigneau, Directeur de la Recherche chez Generali Investments. Dans ce podcast, Vincent analyse pourquoi la comparaison avec 2018 est excessive. 2022 sera une année volatile, mais les actifs moins exposés à l'inflation, y compris certains marchés actions, feront preuve de résilience.

The Spotlight | Generali Investments : Les marchés sont volatils mais résilients

Citywire Engage video interview with Giulia Culot, co-fund manager of GIS SRI Ageing Population sub-fund

Investment opportunities in an ageing world

ONLY FOR PROFESSIONAL INVESTORS IN FRANCE, GERMANY, SPAIN, ITALY, BELGIUM, PORTUGAL.
Sycomore Portfolio Manager Gilles Sitbon explains why supporting the emergence of sustainable technology is both a necessity and an investment opportunity. 

The topics we cover:

- Technology dominates our lives, from how we communicate with friends to how we work and learn. Where do you see the biggest trends and growth areas?
- Why is responsible tech investing important now?
- How do you select tech companies through the sustainability lens?
- How do you evaluate and measure the impact of tech companies on society and environment?
- What are some of the sustainable tech companies held in the fund?
- Europe is sometimes considered a less innovative tech market, compared to other areas: what is your view on this?

Sycomore Sustainable Tech, disrupting the disruptors with responsible tech

Interview de Vincent Chaigneau, Directeur de la Recherche de Generali Investments

Boucles d’or a régné sur l’été, mais les trois ours ne seraient-ils pas de retour pour l’hiver ? A l'approche de la fin de l’année, les problèmes liés aux chaînes d'approvisionnement globales et la flambée des prix des matières premières incitent à adopter des stratégies d’investissement plus prudentes.

Vincent Chaigneau, Directeur de la recherche de Generali Investments, explique pourquoi. 

00"22 - Les marchés financiers sont récemment devenus plus instables et la volatilité s'est accentuée. Les investisseurs devraient-ils adopter une position plus défensive en fin d'année ? 
02"03 - Dites-nous en davantage. Que se passe-t-il à ce niveau? 
03"36- Pourquoi la flambée des matières premières est-elle si toxique pour l’économie et les marchés ? 
05"12 - Pour conclure, comment ajuster les portefeuilles les strategies d’investissement dans cet environnement plus difficile ?

Les investisseurs doivent-ils passer en mode défensif?

Interview mit Dr. Thomas Hempell, Head of Macro and Market Research bei Generali Investments

Die Finanzmärkte sind zuletzt wieder turbulenter geworden. Ist es jetzt an der Zeit, sich für den Rest des Jahres defensiv zu positionieren? Und wie wirken sich die Entwicklungen in China auf die Märkte aus? Und welchen Einfluss haben die Preissteigerungen?

Über diese Themen und noch mehr sprechen wir in unserem Podcast-Interview mit Dr. Thomas Hempell, Head of Macro & Market Research bei Generali Investments.


Kapitel


0:26:  1. Die Finanzmärkte sind zuletzt wieder turbulenter geworden. Ist es jetzt an der Zeit, sich für den Rest des Jahres defensiv zu positionieren?

2:19:  2. Zugleich steigen die Preise weltweit an. Wird das zu einem größeren Problem?

5:17:  3. Thomas, wie positioniert ihr euch in diesem Umfeld an den Finanzmärkten?

Ist es an der Zeit, sich defensiv zu positionieren?

Simon Thorp, co-manager of the Aperture Investors SICAV - Credit Opportunities Fund, and UK Chief Investment Officer of Aperture Investors Ltd, explains why actively managing credit exposure is crucial at a time when markets are priced for perfection.

Where next for credit markets?

Intervista a Michele Morganti, Senior Strategist di Generali Investments
La variante delta e il rallentamento della crescita hanno pesato sui rendimenti obbligazionari, scesi a giugno e luglio 2021.  Cosa dobbiamo aspettarci nei prossimi mesi? Ne parleremo in questo podcast con Michele Morganti, Senior Strategist di Generali Investments, intervistato da Guido Maistri, Lead Manager Retail Business per l'Italia. 

I temi
00:30 Le news di quest’estate hanno in qualche modo modificato le vostre previsioni sui mercati?
01:41 Il ritracciamento dei rendimenti visto tra luglio e agosto è indice di un nuovo trend?
02:45 Il tapering sta per iniziare?
04:19 Da dove potrebbero arrivare i problemi?
05:50 Suggerimenti di asset allocation

I rendimenti obbligazionari continueranno a scendere?

Interview mit Dr. Thomas Hempell, Head of Macro and Market Research bei Generali Investments

Die vierte Welle der Covid-Pandemie ist in vollem Gang, aber was bedeutet sie für die wirtschaftliche Erholung?  Wie verhalten sich die Zentralbanken in diesem herausfordernden Umfeld? Und welchen Einfluss werden die Wahlen in Deutschland haben?

Über diese Themen und noch mehr sprechen wir in unserem Podcast-Interview mit Thomas Hempell, Head of Macro & Market Research bei Generali Investments.


Kapitel
0:22 - 1. Die vierte Welle der Covid-Pandemie ist in vollem Gang – wie besorgt bist du, dass dies die wirtschaftliche Erholung abwürgt?

1:34  - 2. Viele Zentralbanken diskutieren die Exit-Strategie aus Anleihekaufprogrammen und niedrigen Zinsen. Wie besorgt müssen Investoren darüber sein?

3:24 - 3. In Deutschland steht mit den Wahlen am 26. September eine neue Ära an. Wie wichtig ist der Wahlausgang für die Märkte?

4:18  -  4. Die Aktienmärkte haben eine außerordentliche Rally über die letzten Monate hingelegt. Ist da überhaupt noch Luft nach oben?

Wohin treibt die vierte Welle die Märkte?

For over a decade, Lumyna has focused on bringing the best of the alternative investment universe to the UCITS marketplace, identifying hedge fund managers who are well-placed to deliver alpha across all market conditions. Paul Holmes, Head of Distribution, discusses why understanding a manager’s ‘edge’ is so crucial, the opportunities available in event-driven investing and commodities, and how Lumyna’s fund managers are approaching inflation uncertainty.

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Marketing communication relating to Lumyna Funds SICAV (the “Fund”) and its compartments BofA MLCX Commodity Alpha UCITS Fund and PSAM Global Events UCITS Fund (the “Sub-Funds”). Only for professional investors AT, BE, DE, ES, FR, IT, UK, NL, LU, DK, NO, PT, SE. It is not addressed to retail investors or to any US Person.

Alternative investing: finding the ‘edge’ with Lumyna

Die Fed überraschte im Juni fast alle, indem sie die Tapering-Diskussion einleitete. Dies hat die Investoren aufgeschreckt, die nun das Inflationsrisiko fürchten und zu einer weniger dovishen Haltung tendieren. Dennoch sind die langfristigen Zinsen nach dem FOMC im Juni gefallen.  Ist dies eine eine nachhaltige Reaktion? Und steht uns bei der EZB im Sommer eine ähnliche Überraschung ins Haus?

Darüber und über die wichtigsten Anlagethemen für den Sommer sprechen wir in unserem Podcast-Interview mit Thomas Hempell, Head of Macro & Market Research bei Generali Investments.

Kapitel


0:24  - 1. Die Fed hat in ihrer Juni-Sitzung die Investoren aufgeschreckt. Steht uns jetzt eine Kehrtwende in der US-Geldpolitik bevor?

2:23 - 2. Die langfristigen US-Zinsen sind seit der Fed Sitzung trotzdem gesunken. Ist das eine nachhaltige Reaktion?

3:53 - 3. Steht uns bei der EZB im Sommer eine ähnliche Überraschung ins Haus?

5:10  -  4. Welche Positionierung bevorzugt ihr im Research in dieser Gemengelage für den Sommer?

Ein entscheidender Moment für die Märkte? - Interview mit Thomas Hempell

Please be aware that the content of this podcast is only for professional investors in Germany, Spain, France, Italy and Luxembourg.

Education is the engine of human progress. As a crucial source of social mobility, it is also a vital weapon in the fight against inequality. Through education, individuals can improve their skills and status, enhance the effectiveness of their organisations and make greater contributions to society at large. For investors, education is an enormous opportunity – one that can combine compelling returns with a powerful social impact. The new Sycomore Global Education fund is designed to achieve these dual goals.


Chapters:

0:36 - Can you tell us about the opportunity you see in the global education sector that’s driven the creation of the Sycomore Global Education Fund?
1:41 - So can you explain us what’s behind that growth?
3:12 - How do you intend to capture this opportunity?
4:46 - You mentioned that the third pillar, lifelong education sponsors, is unique in the marketplace. Can you give us more details?  
5:47 - Can you bring this to life for us? What kind of companies have you invested in?

Powering progress: the Sycomore Global Education Fund

Credit is set to play a significantly bigger role in the future of returns. Watch the replay of this insightful debate

Investing in Credit | Policy support vs weak fundamentals

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