IPE D.A.CH-Webinar „Collar-Strategien für das SCR-Management”

Presented by

Carl van Nieuwerburgh, CFA, Head of Asymmetric management, DPAM | Frank Schnattinger, Chefredakteur, IPE D.A.CH

About this talk

Collar-Strategien für das SCR-Management - nicht nur für Solvency-II-Investoren • Eine Strategie als Diversifizierung in unsicheren Zeiten • Ein Ansatz, der für mehr Stabilität sorgt • Verbessern Sie die erwartete Rendite im Vergleich zum SCR/Var Die Herausforderungen für VAG-Anleger sind komplex. Insbesondere für Lebensversicherer ist die Kapitalanlage äußerst anspruchsvoll. Denn die europäische Solvency-II-Regulierung verpflichtet die Versicherer, Eigenkapital gemäß den Risiken vorzuhalten, die sie im Versicherungsgeschäft und in der Kapitalanlage eingehen. Aufgrund der überwiegend langlaufenden Garantieversprechen reicht eine Anlage am Bondmarkt nicht, um die erforderlichen Renditen zu generieren. Die Assetklasse Aktien dagegen verspricht auch für institutionelle Anleger mit konservativem Risikoverständnis mehr Rendite, stellt jedoch aus regulatorischer Sicht eine Herausforderung dar. Je „riskanter“ ein VAG-Anleger das Geld seiner Kunden anlegt, desto mehr Eigenkapital muss er dafür vorhalten. Auch aus diesem Grund sind Aktienanlagen in den Portfolien der Solvency-II-Anleger eher unterrepräsentiert. Interessant kann hier eine Collar-Strategie sein: die Kombination aus dem täglichen Kauf einer Verkaufsoption und dem Verkauf einer Kaufoption zur Absicherung der bestehenden Aktienposition. Durch den Einsatz der Optionen wird ein Portfolio erzeugt, dessen maximales Gewinn- und Verlustpotenzial vorab definiert ist. So kann diese Strategie auch zu einer deutlichen Reduzierung der Eigenkapitalanforderungen sorgen und ist angesichts der reduzierten Volatilität nicht nur für Solvency-II-Investoren interessant. Collar Strategies, for SCR Management, not only for Solvency-II investors • A derivative strategy as diversification in uncertain times • An equity collar strategy designed for more stability • Improve the expected return relative to the SCR/Var. Das Webinar findet am Mittwoch den 25. Mai 2022 von 10.00 bis 10.45 Uhr statt.

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This webcast channel is for pension funds and other institutional investment professionals in Europe, the USA and Asia. It is particularly relevant for pension fund executives, trustees, consultants and investment managers. IPE will be bringing its community live interviews with leading figures in the market, hosting roundtable discussions on specific topics such as asset allocation and also sharing latest thought-leadership from investment experts.